Actividad De Aprendizaje 2 1i1i3u
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- Words: 985
- Pages: 14
ALUMNO: ISAÍAS JIMÉNEZ DE LA CRUZ
MATRÍCULA: 48004
MATERIA: FINANZAS I
ASESOR: MTRO. JORGE ALBERTO TOBÓN
ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 2. RAZONES FINANCIERAS
Planteamiento del caso. A continuación se describe el balance general y el estado de resultados de Industrias L.C. S.A. de C.V. de la cual usted es el Financiero.
LC , S.A. de C.V. BALANCE GENERAL Al 31 de Diciembre de 2010 dic-31 2010
dic-31 2009
2009
ACTIVOS Efectivo
$3,800.00
$4,200.00
Valores comercializables
$2,500.00
$1,750.00
Cuentas por cobrar netas
$26,940.00
$29,425.00
Inventarios
$37,210.00
$32,600.00
Total activo circulante
$70,450.00
$67,975.00
Planta y equipo
$64,500
$57,000.00
Depreciación acumulada
$12,500
$10,000.00
Neto planta y equipo
$52,000.00
$47,000.00
$122,450.00
$114,975.00
$10,750.00
$16,146.00
Títulos por pagar - banco
$7,200.00
$5,635.00
Impuestos acumulados por pagar
$4,200.00
$3,150.00
Otros pasivos circulantes
$1,800.00
$1,750.00
Porción actual de la deuda a l.p.
$4,000.00
$4,000.00
Total pasivo circulante
$27,950.00
$30,681.00
Deuda a largo plazo
$48,000.00
$52,000.00
$75,950.00
$82,681.00
Total activos
PASIVO Y CAPITAL CONTABLE Cuentas por pagar
Total pasivos Acciones comunes
$15,000.00
$15,000.00
Contribución de capital
$18,000.00
$18,000.00
Utilidades retenidas
$13,500.00
-$706.00
Total de Capital Contable Total pasivo y capital contable
$46,500.00
$32,294.00
$122,450.00
$114,975.00 . 0.00
L.C., S.A. de C.V. ESTADO DE RESULTADOS Del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2010
Ventas netas
$118,950.00
Costo de ventas
$87,200.00
Margen bruto
$31,750.00 Gastos de operación:
Ventas
$8,300.00
Generales y istrativos
$7,600.00
Total de gastos de operación
$15,900.00
Utilidades antes de intereses e impuestos
$15,850.00
Gastos de intereses Intereses sobre valores bancarios
$710.00
Intereses sobre bonos hipotecarios
$1,520.00
Total de gastos de intereses Utilidad antes de impuestos Impuestos
$2,230.00 $13,620.00 $3,814.00
Utilidad después de impuestos
$9,806.00
Promedio de la Razones Financieras
Industria
DE LIQUIDEZ 1. Relación de circulante
2 veces
2. Prueba ácida
1
DE ISTRACIÓN DE ACTIVOS 3. Periodo promedio de cobranza
45 días
4. Rotación de inventarios
5
5. Rotación de activos fijos
3 veces
6. Rotación de activos totales
1
DE APALANCAMIENTO FINANCIERO 7. Razón de deuda
55%
8. Deuda de capital
150%
9. Cobertura de intereses
2.5 veces
10. Cobertura de compromisos fijos
2 veces
DE RENTABILIDAD 11. Margen de utilidad bruta
30%
12. Margen de utilidad neta
10%
13. Rendimiento sobre inversión
7%
14. Rendimiento sobre el capital
15%
contable
Con base en los estados financieros antes descrito se le pide: 1. Determinar las razones financieras y explicarlas de acuerdo a los promedios de la industria, también adjuntos, ofreciendo medidas correctivas de ser el caso.
2. Proyectar los estados financieros para el siguiente año con base en las siguientes premisas:
Las ventas aumentaran un 20%
Las materias primas que representan el 80% de nuestro costo aumentaran un 9%.
La inflación esperada es del 4%, sin embargo el consejo nos está exigiendo un recorte al resto deostos y gastos operativos del 1%
Para satisfacer el aumento mencionado en las ventas, el presupuesto CAPEX se aprobó con $25,000 de maquinaria para incrementar la producción, con depreciación del 10% anual, toda esta depreciación se carga al costo de ventas.
Para financiar la maquinaria, así como para incrementar capital de trabajo incurrimos en un préstamo a largo plazo de 30,000 pagadero a 5 años con interés del 7.5% Anual.
El Congreso anuncia un incremento al I.S.R. del 28% al 32%
1. RAZONES FINANCIERAS Promedio de Razones Financieras
la Industria
DE LIQUIDEZ 1. Relación de circulante
2 veces
2. Prueba ácida
1
DE ISTRACIÓN DE ACTIVOS 3. Periodo promedio de cobranza
45 días
[
[
4. Rotación de inventarios
]
]
5
5. Rotación de activos fijos
3 veces
6. Rotación de activos totales
1
DE APALANCAMIENTO FINANCIERO 7. Razón de deuda
55%
8. Deuda de capital
150%
9. Cobertura de intereses
2.5 veces
10. Cobertura de compromisos fijos
2 veces
[
]
DE RENTABILIDAD 11. Margen de utilidad bruta
30%
12. Margen de utilidad neta
10%
13. Rendimiento sobre inversión
7%
14. Rendimiento sobre el capital contable
15%
2. ESTADOS FINANCIEROS
SALDOS DEL AÑO
BASE PARA
PRONÓSTICO
2010
EL PRONÓSTICO
INICIAL DEL AÑO 2011
ACTIVOS Efectivo
$3,800.00
$3,800.00
Valores comercializables
$2,500.00
$2,500.00
Cuentas por cobrar netas
$26,940.00
$26,940.00
Inventarios
$37,210.00
Total activo circulante
$70,450.00
X1.09
$40,558.09 $73,798.09
Planta y equipo Depreciación acumulada Neto planta y equipo Total activos
$52,000.00
+$25,000.00
$77,000.00
$122,450.00
$150,798.09
$10,750.00
$10,750.00
Títulos por pagar - banco
$7,200.00
$7,200.00
Impuestos acumulados por pagar
$4,200.00
$4,200.00
Otros pasivos circulantes
$1,800.00
$1,800.00
Porción actual de la deuda a l.p.
$4,000.00
$4,000.00
Total pasivo circulante
$27,950.00
$27,950.00
Deuda a largo plazo
$48,000.00
PASIVO Y CAPITAL CONTABLE Cuentas por pagar
Total pasivos
+ $30,000.00
$78,000.00
$75,950.00
$105,950.00
$46,500.00
$46,500.00
$122,450.00
$152,450.00
Acciones comunes Contribución de capital Utilidades retenidas Total de Capital Contable Total pasivo y capital contable
. 0.00
RESULTADOS DEL
BASE PARA EL
PRONÓSTICOS
AÑO 2010
PRONÓSTICO
INICIALES
DEL AÑO 2011 Ventas netas
$118,950.00
X 1.20
$142,740.00
Costo de ventas
$87,200.00
+$2,500.00
$89,700.00
Margen bruto
$31,750.00
$53,040.00
Gastos de operación: Ventas Generales y istrativos Total de gastos de operación Utilidades antes de intereses e
$15,900.00
X1.01
$15,850.00
$16,059.00 $36,981.00
impuestos Gastos de intereses Intereses sobre valores bancarios Intereses sobre bonos hipotecarios Total de gastos de intereses Utilidad antes de impuestos Impuestos Utilidad después de impuestos
$2,230.00
+$2,250.00
$4,480.00
$13,620.00
X 0.32
$32,501.00
$3,814.00
$10,400.32
$9,806.00
$22,100.68
BIBLIOGRAFÍA
Lecturas clave 08) Besley, S., y Brigham, E. F. (2001). “Estados y reportes financieros” en Fundamentos de istración financiera. México Mc GRAWHILL, pp. 95-132.pdf
09) Besley, S., Brigham, E. F. (2001). “Estados financieros proyectados (proforma)” en Fundamentos de istración financiera. México McGraw Hill, pp. 153-161.pdf09) Besley, S., Brigham, E. F. (2001). “Estados financieros proyectados (proforma)” en Fundamentos de istración financiera. México McGraw Hill, pp. 153-161.pdf
10) Besley, S., y Brigham, E. F. (2001). “Incorporación del riesgo del análisis de presupuesto de capital” en Fundamentos de istración financiera. México McGraw Hill, pp. 437-442.pdf10) Besley, S., y Brigham, E. F. (2001). “Incorporación del riesgo del análisis de presupuesto de capital” en Fundamentos de istración financiera. México McGraw Hill, pp. 437-442.pdf
MATRÍCULA: 48004
MATERIA: FINANZAS I
ASESOR: MTRO. JORGE ALBERTO TOBÓN
ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 2. RAZONES FINANCIERAS
Planteamiento del caso. A continuación se describe el balance general y el estado de resultados de Industrias L.C. S.A. de C.V. de la cual usted es el Financiero.
LC , S.A. de C.V. BALANCE GENERAL Al 31 de Diciembre de 2010 dic-31 2010
dic-31 2009
2009
ACTIVOS Efectivo
$3,800.00
$4,200.00
Valores comercializables
$2,500.00
$1,750.00
Cuentas por cobrar netas
$26,940.00
$29,425.00
Inventarios
$37,210.00
$32,600.00
Total activo circulante
$70,450.00
$67,975.00
Planta y equipo
$64,500
$57,000.00
Depreciación acumulada
$12,500
$10,000.00
Neto planta y equipo
$52,000.00
$47,000.00
$122,450.00
$114,975.00
$10,750.00
$16,146.00
Títulos por pagar - banco
$7,200.00
$5,635.00
Impuestos acumulados por pagar
$4,200.00
$3,150.00
Otros pasivos circulantes
$1,800.00
$1,750.00
Porción actual de la deuda a l.p.
$4,000.00
$4,000.00
Total pasivo circulante
$27,950.00
$30,681.00
Deuda a largo plazo
$48,000.00
$52,000.00
$75,950.00
$82,681.00
Total activos
PASIVO Y CAPITAL CONTABLE Cuentas por pagar
Total pasivos Acciones comunes
$15,000.00
$15,000.00
Contribución de capital
$18,000.00
$18,000.00
Utilidades retenidas
$13,500.00
-$706.00
Total de Capital Contable Total pasivo y capital contable
$46,500.00
$32,294.00
$122,450.00
$114,975.00 . 0.00
L.C., S.A. de C.V. ESTADO DE RESULTADOS Del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2010
Ventas netas
$118,950.00
Costo de ventas
$87,200.00
Margen bruto
$31,750.00 Gastos de operación:
Ventas
$8,300.00
Generales y istrativos
$7,600.00
Total de gastos de operación
$15,900.00
Utilidades antes de intereses e impuestos
$15,850.00
Gastos de intereses Intereses sobre valores bancarios
$710.00
Intereses sobre bonos hipotecarios
$1,520.00
Total de gastos de intereses Utilidad antes de impuestos Impuestos
$2,230.00 $13,620.00 $3,814.00
Utilidad después de impuestos
$9,806.00
Promedio de la Razones Financieras
Industria
DE LIQUIDEZ 1. Relación de circulante
2 veces
2. Prueba ácida
1
DE ISTRACIÓN DE ACTIVOS 3. Periodo promedio de cobranza
45 días
4. Rotación de inventarios
5
5. Rotación de activos fijos
3 veces
6. Rotación de activos totales
1
DE APALANCAMIENTO FINANCIERO 7. Razón de deuda
55%
8. Deuda de capital
150%
9. Cobertura de intereses
2.5 veces
10. Cobertura de compromisos fijos
2 veces
DE RENTABILIDAD 11. Margen de utilidad bruta
30%
12. Margen de utilidad neta
10%
13. Rendimiento sobre inversión
7%
14. Rendimiento sobre el capital
15%
contable
Con base en los estados financieros antes descrito se le pide: 1. Determinar las razones financieras y explicarlas de acuerdo a los promedios de la industria, también adjuntos, ofreciendo medidas correctivas de ser el caso.
2. Proyectar los estados financieros para el siguiente año con base en las siguientes premisas:
Las ventas aumentaran un 20%
Las materias primas que representan el 80% de nuestro costo aumentaran un 9%.
La inflación esperada es del 4%, sin embargo el consejo nos está exigiendo un recorte al resto deostos y gastos operativos del 1%
Para satisfacer el aumento mencionado en las ventas, el presupuesto CAPEX se aprobó con $25,000 de maquinaria para incrementar la producción, con depreciación del 10% anual, toda esta depreciación se carga al costo de ventas.
Para financiar la maquinaria, así como para incrementar capital de trabajo incurrimos en un préstamo a largo plazo de 30,000 pagadero a 5 años con interés del 7.5% Anual.
El Congreso anuncia un incremento al I.S.R. del 28% al 32%
1. RAZONES FINANCIERAS Promedio de Razones Financieras
la Industria
DE LIQUIDEZ 1. Relación de circulante
2 veces
2. Prueba ácida
1
DE ISTRACIÓN DE ACTIVOS 3. Periodo promedio de cobranza
45 días
[
[
4. Rotación de inventarios
]
]
5
5. Rotación de activos fijos
3 veces
6. Rotación de activos totales
1
DE APALANCAMIENTO FINANCIERO 7. Razón de deuda
55%
8. Deuda de capital
150%
9. Cobertura de intereses
2.5 veces
10. Cobertura de compromisos fijos
2 veces
[
]
DE RENTABILIDAD 11. Margen de utilidad bruta
30%
12. Margen de utilidad neta
10%
13. Rendimiento sobre inversión
7%
14. Rendimiento sobre el capital contable
15%
2. ESTADOS FINANCIEROS
SALDOS DEL AÑO
BASE PARA
PRONÓSTICO
2010
EL PRONÓSTICO
INICIAL DEL AÑO 2011
ACTIVOS Efectivo
$3,800.00
$3,800.00
Valores comercializables
$2,500.00
$2,500.00
Cuentas por cobrar netas
$26,940.00
$26,940.00
Inventarios
$37,210.00
Total activo circulante
$70,450.00
X1.09
$40,558.09 $73,798.09
Planta y equipo Depreciación acumulada Neto planta y equipo Total activos
$52,000.00
+$25,000.00
$77,000.00
$122,450.00
$150,798.09
$10,750.00
$10,750.00
Títulos por pagar - banco
$7,200.00
$7,200.00
Impuestos acumulados por pagar
$4,200.00
$4,200.00
Otros pasivos circulantes
$1,800.00
$1,800.00
Porción actual de la deuda a l.p.
$4,000.00
$4,000.00
Total pasivo circulante
$27,950.00
$27,950.00
Deuda a largo plazo
$48,000.00
PASIVO Y CAPITAL CONTABLE Cuentas por pagar
Total pasivos
+ $30,000.00
$78,000.00
$75,950.00
$105,950.00
$46,500.00
$46,500.00
$122,450.00
$152,450.00
Acciones comunes Contribución de capital Utilidades retenidas Total de Capital Contable Total pasivo y capital contable
. 0.00
RESULTADOS DEL
BASE PARA EL
PRONÓSTICOS
AÑO 2010
PRONÓSTICO
INICIALES
DEL AÑO 2011 Ventas netas
$118,950.00
X 1.20
$142,740.00
Costo de ventas
$87,200.00
+$2,500.00
$89,700.00
Margen bruto
$31,750.00
$53,040.00
Gastos de operación: Ventas Generales y istrativos Total de gastos de operación Utilidades antes de intereses e
$15,900.00
X1.01
$15,850.00
$16,059.00 $36,981.00
impuestos Gastos de intereses Intereses sobre valores bancarios Intereses sobre bonos hipotecarios Total de gastos de intereses Utilidad antes de impuestos Impuestos Utilidad después de impuestos
$2,230.00
+$2,250.00
$4,480.00
$13,620.00
X 0.32
$32,501.00
$3,814.00
$10,400.32
$9,806.00
$22,100.68
BIBLIOGRAFÍA
Lecturas clave 08) Besley, S., y Brigham, E. F. (2001). “Estados y reportes financieros” en Fundamentos de istración financiera. México Mc GRAWHILL, pp. 95-132.pdf
09) Besley, S., Brigham, E. F. (2001). “Estados financieros proyectados (proforma)” en Fundamentos de istración financiera. México McGraw Hill, pp. 153-161.pdf09) Besley, S., Brigham, E. F. (2001). “Estados financieros proyectados (proforma)” en Fundamentos de istración financiera. México McGraw Hill, pp. 153-161.pdf
10) Besley, S., y Brigham, E. F. (2001). “Incorporación del riesgo del análisis de presupuesto de capital” en Fundamentos de istración financiera. México McGraw Hill, pp. 437-442.pdf10) Besley, S., y Brigham, E. F. (2001). “Incorporación del riesgo del análisis de presupuesto de capital” en Fundamentos de istración financiera. México McGraw Hill, pp. 437-442.pdf
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